Time weighted rate of return (TWRR) is een methode om het rendement van investeringen te berekenen, waarbij de impact van kapitaalstortingen en -onttrekkingen wordt geneutraliseerd. Dit maakt TWRR bijzonder geschikt voor het meten van de prestaties van de investeringsbeheerder over tijd, ongeacht externe geldstromen.
TWRR is een rendementsmaatstaf die de prestatie van een investeringsportefeuille over een bepaalde periode evalueert, gecorrigeerd voor eventuele stortingen of onttrekkingen. Door deze aanpassing biedt TWRR een puur beeld van de investeringsvaardigheden van de beheerder.
TWRR wordt gebruikt om:
TWRR wordt berekend door de totale periode op te delen in subperioden die beginnen en eindigen met elke storting of onttrekking. Voor elke subperiode wordt het rendement berekend, en deze individuele rendementen worden vervolgens gecombineerd om het totale rendement over de gehele periode te berekenen.
De formule voor het combineren van subperiode rendementen is: (1+R1)×(1+R2)×...×(1+Rn)−1, waarbij R het rendement van elke subperiode vertegenwoordigt.
Stel dat een investering in het begin van het jaar €10.000 waard is, halverwege het jaar wordt er €5.000 bijgestort, en aan het einde van het jaar is de totale waarde €18.000. Eerst bereken je het rendement voor de periode voor de storting, daarna voor de periode na de storting, en combineer je deze om de TWRR te vinden.
De time weighted rate of return is een krachtige tool voor het evalueren van de prestaties van investeringsportefeuilles, los van de invloed van kapitaalstortingen en -onttrekkingen. Het biedt een objectieve manier om de vaardigheden van een beleggingsbeheerder te beoordelen en ondersteunt beleggers bij het nemen van geïnformeerde beslissingen.